إدارة المحافظ الاستثمارية
تعريف إدارة المحافظ الاستثمارية:
يمكن تعريف الاستثمار على أنه التخلي عن الأموال التي تتوفر حالياً لدى المستثمر لفترة معينة من الزمن بهدف الحصول على تدفقات مالية أكبر في المستقبل. أما المحفظة الاستثمارية فهي مصطلح يقصد به مجموعة من الأصول المالية مثل الأسهم والسندات التي يتم إدارتها بهدف تحقيق عوائد عليها.
وقد حددت المادة (26) من تعليمات الترخيص والاعتماد للخدمات المالية وتنظيمها لسنة ٢٠٠٥ والصادرة عن هيئة الأوراق المالية الأردنية أعمال مدير الاستثمار بإدارة محافظ الأوراق المالية لحساب الغير وفقًا لاتفاقية إدارة الاستثمار الموقعة بينه وبين عميله، والتي تحدد السياسة الاستثمارية للعميل وصلاحيات مدير الاستثمار وواجباته، كما تشمل هذه الأعمال إدارة صناديق الاستثمار المشترك.
كما أكدت المادة (28) بأن على مدير الاستثمار الالتزام بالفصل بين الأوراق المالية الخاصة بكل عميل من عملائه والأوراق المالية المملوكة له، والاحتفاظ بحسابات مستقلة لكل عميل أو محفظة يتولى إدارتها تتضمن الاستثمارات والفوائد المقبوضة والأرباح الموزعة وأي نفقات تكبدها مدير الاستثمار نتيجة إدارته لمحفظة العميل، وعدم إدخال قيم محافظ الأوراق المالية التي يديرها ضمن موجوداته أو مطلوباته وكذلك عدم إدخال أي عوائد لهذه الأوراق وأي أرباح أو خسائر رأسمالية ناتجة عن التداول ضمن حسابات نتائج أعماله.
ونصت المادة (29) أن على مدير الاستثمار تزويد عميله بتقرير شهري يتضمن تفاصيل محفظة العميل، وتشمل وصف للأوراق المالية المكونة للمحفظة وعددها وتكلفة كل ورقة مالية والقيمة السوقية لها، وأي أوراق مالية لم تتم تسوية أثمانها والرصيد النقدي للعميل كما هو بتاريخ إعداد التقرير. وعمليات البيع والشراء المنفذة بما في ذلك تواريخ تلك العمليات وتفاصيلها. والفوائد المقبوضة خلال الفترة والأرباح وتوزيعات الأسهم. والنفقات التي تكبدها مدير الاستثمار نتيجة إدارته لمحفظة العميل. وأي حدث جوهري قد يؤثر على مخاطر الأوراق المالية العائدة لعميله.