دليل المستثمر لفهم النسب المالية الرئيسية

تعتبر البيانات المالية بمثابة لغة الأعمال، حيث تكشف عن صحة الشركة وأدائها المالي. ولتحقيق أقصى استفادة من هذه البيانات، يجب على المستثمرين فهم النسب المالية الأساسية التي تساعد في تحليل وتقييم الشركات. هذا المقال يقدم لك دليلاً لفهم أهم هذه النسب المستخدمة في الأسواق المالية:

نسب تقييم قيمة الشركة:

نسبة سعر السهم إلى ربحه (P/E): من أشهر النسب المستخدمة لتقييم قيمة الشركة، ويحسب بقسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم الواحد. تصنف الأسهم ذات النسبة المرتفعة كأسهم نمو (Growth Stocks)، حيث يتوقع لها نمواً كبيراً في الأرباح مستقبلاً. أما الأسهم ذات النسبة المنخفضة، فتعرف بأسهم القيمة (Value Stocks)، حيث يعتبر سعرها منخفضاً مقارنة بأرباحها الحالية، ما قد يمثل فرصة استثمارية جيدة.
نسبة سعر السهم إلى تدفقه النقدي (P/CF): تحسب بقسمة سعر السهم الحالي على التدفق النقدي للسهم الواحد. يستخدم كلا النسبتين معاً لتقييم جودة أرباح الشركة، فإذا كان نصيب السهم من الأرباح قريباً من نصيبه من التدفقات النقدية، فهذا مؤشر جيد.
نسبة سعر السهم إلى قيمته الدفترية (P/B): تعرف أيضاً بنسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية، وتُحسب بقسمة القيمة السوقية للسهم على قيمته الدفترية. تقارن هذه النسبة بين القيمة السوقية الحالية للشركة وتكلفتها التاريخية. إذا كانت النسبة أكبر من واحد، فهذا يدل على أن الشركة تُولد قيمة لمساهميها. أما إذا كانت أقل من واحد، فقد يشير ذلك إلى أن قيمة الشركة أقل من تكلفتها.

النسب الاستثمارية:

هناك مجموعة من النسب الاستثمارية الأخرى التي تساعد في فهم أداء الشركة من جوانب مختلفة، ومنها على سبيل المثال:

عائد السهم (دينار): يحسب بقسمة صافي الأرباح على عدد الأسهم المصدرة، ويظهر ربحية السهم الواحد.
العائد على رأس المال المدفوع (%): يحسب بقسمة صافي الأرباح على رأس المال المدفوع، ويقيس كفاءة استخدام رأس المال في تحقيق الأرباح.
العائد على حقوق المساهمين (%): يحسب بقسمة صافي الأرباح على حقوق المساهمين، ويظهر العائد الذي يحققه المساهمون على استثماراتهم.
العائد على الموجودات (%): يحسب بقسمة صافي الأرباح على مجموع الموجودات، ويقيس كفاءة استخدام أصول الشركة في تحقيق الأرباح.
الأرباح الموزعة إلى القيمة السوقية (%): الأرباح الموزعة مقسومة على القيمة السوقية للسهم. وتعبر عن نسبة الأرباح الموزعة إلى قيمة السهم.
مضاعف سعر السهم (مرة): هو القيمة السوقية للسهم مقسوماً على عائد السهم. ويعكس عدد السنوات اللازمة لاسترداد سعر السهم من خلال الأرباح.
الأرباح الموزعة للسهم الواحد (دينار): يحسب بقسمة الأرباح الموزعة على عدد الأسهم المصدرة، ويظهر قيمة الأرباح الموزعة لكل سهم.
معدل دوران السهم (%): يحسب بقسمة عدد الأسهم المتداولة خلال فترة معينة على عدد الأسهم المصدرة، ويظهر نشاط تداول السهم في السوق.
نسبة القيمة الدفترية للسهم الواحد (دينار): تحسب بقسمة حقوق المساهمين على عدد الأسهم المصدرة، وتظهر قيمة حقوق المساهمين لكل سهم.

إن فهم النسب المالية يمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. من خلال تحليل هذه النسب، يمكن تقييم أداء الشركات وتحديد فرص الاستثمار المناسبة. وتذكر أن استخدام نسبة واحدة لا يكفي لاتخاذ قرار استثماري، بل يجب استخدام مجموعة من النسب وتحليلها معاً لفهم شامل لوضع الشركة المالي. كذلك يجب مقارنة هذه النسب مع متوسطات الصناعة والشركات المنافسة للحصول على رؤية أوضح.